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1. Los precios internacionales del petróleo se recuperaron significativamente
1. Los precios del petróleo WTI y Brent aumentaron más del 2,5%.
Los precios internacionales del petróleo repuntaron fuertemente el 13 de mayo, impulsados por el progreso de las conversaciones económicas y comerciales entre China y Estados Unidos y las reducciones arancelarias en algunos países. Los futuros del petróleo crudo WTI cerraron con un alza del 2,78% a 63,67 dólares el barril, y los futuros del petróleo crudo Brent cerraron con un alza del 2,57% a 66,63 dólares el barril, alcanzando un máximo de dos semanas. Las expectativas del mercado de un mejor entorno comercial mundial compensaron el impacto negativo del aumento de la producción de la OPEP+.
2. Señales de inventario y demanda de EE. UU.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos publicó acciones relacionadas con las sanciones contra Irán y, junto con los cambios en los inventarios comerciales de petróleo crudo de Estados Unidos, se han restablecido las expectativas del mercado para la demanda de verano. Sin embargo, las políticas agresivas de la Reserva Federal y la volatilidad del dólar estadounidense todavía están frenando los precios del petróleo.
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2. Dinámica del juego arancelario entre China y Estados Unidos
1. China y Estados Unidos llegan a un acuerdo de reducción arancelaria temporal
China y Estados Unidos anunciaron una reducción temporal de los aranceles recíprocos sobre los impuestos a la importación de productos energéticos (como el petróleo crudo y el gas natural). Esta medida alivió la presión sobre la cadena comercial energética mundial e impulsó los precios del petróleo al alza en el corto plazo.
2. Impacto de las contramedidas de China
Mientras la política china de imponer un arancel del 34% al petróleo crudo y al gas natural licuado de Estados Unidos sigue fermentando, la industria petrolera estadounidense (especialmente los productores pequeños y medianos) enfrenta el doble dilema del aumento de los costos y la pérdida de participación de mercado.
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3. Aumento de la producción de la OPEP+ y respuesta del mercado
- Las contradicciones del lado de la oferta se vuelven más prominentes
El plan de aumento de producción de la OPEP+ desde abril (aumento de 410.000 barriles por día) sigue ejerciendo presión sobre el mercado, pero Arabia Saudita anunció recientemente que firmará acuerdos de suministro de gas natural licuado con múltiples países, planeando proporcionar alrededor de 6,2 millones de toneladas de gas natural licuado, tratando de equilibrar la contradicción entre el exceso de oferta de petróleo crudo y la transición a energías limpias.
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4. Dinámica corporativa y flujos de capital
1. Las acciones energéticas chinas son las favoritas de los inversores
China Petroleum y China Petrochemical recibieron entradas netas de importantes fondos, lo que refleja la confianza del mercado en las acciones tradicionales de primera línea del sector energético. Al mismo tiempo, sectores conceptuales como la energía del hidrógeno y la energía de la biomasa aumentaron de forma anormal, lo que muestra la disposición a largo plazo de los fondos para la transformación energética.
2. Transformación acelerada de las empresas de refinación y químicas
Empresas como Rongsheng Petrochemical han implementado equipos de energía de hidrógeno a través de financiamiento de transacciones a granel, mientras que las compañías estadounidenses de petróleo de esquisto han caído en dificultades operativas debido a las políticas arancelarias, y la tendencia de consolidación de la industria es obvia.
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5. Tendencias a largo plazo y avances tecnológicos
- El impacto de las energías limpias se intensifica
El proceso de comercialización de la tecnología de almacenamiento y transporte de hidrógeno se está acelerando. Se espera que el costo global del hidrógeno verde caiga por debajo de los 2 dólares por kilogramo para 2030, lo que debilitará la participación del petróleo en el sector energético del transporte a largo plazo. La Agencia Internacional de Energía (AIE) advirtió que el crecimiento de la demanda de petróleo podría ser menor que el crecimiento de la oferta en 2025.