1. Міжнародныя цэны на нафту ўпалі да мінімуму за чатыры гады
1. WTI апускаецца ніжэй за псіхалагічны бар'ер у 60 долараў
Падчас таргоў 7 красавіка цана ф'ючэрсаў на сырую нафту маркі WTI ўпала да $58,95 за барэль, самага нізкага ўзроўню з красавіка 2021 года. У канцы дня WTI была на ўзроўні $60,70 за барэль, а нафта маркі Brent - $64,21 за барэль, з сукупным зніжэннем на 15,35% і 14,32% адпаведна за тры гандлёвыя дні. Падзенне стала самым вялікім падзеннем запар з 2025 года.
2. Дысбаланс попыту і прапановы і палітычныя шокі
Асноўныя драйверы ўключаюць:
- АПЕК+ павялічыла здабычу звыш чаканняў: Саудаўская Аравія, Расія і іншыя восем краін абвясцілі, што павялічаць штодзённую здабычу на 410 000 барэляў з красавіка, што значна перавышае першапачатковы план, што пагаршае асцярогі з нагоды празмернасці прапановы;
- Тарыфная палітыка ЗША: Трамп увёў тарыфы на энерганосьбіты ў дачыненні да ЕС і Кітая, і Кітай прыняў контрмеры, аказаўшы ціск на сусветную ланцужок гандлю энергіяй;
- Долар ЗША і ціск на запасы: Чаканні жорсткай палітыкі Федэральнай рэзервовай сістэмы падштурхнулі курс долара да росту, і камерцыйныя запасы сырой нафты ў ЗША працягвалі назапашвацца.
---
2. Геапалітыка і ланцуговая рэакцыя рынку
1. Сусветныя фондавыя рынкі і золата ўпалі адначасова
З 4 па 7 красавіка прамысловы індэкс Dow Jones упаў на 5,5%, самае вялікае падзенне з 2020 года; Еўрапейскія акцыі ўпалі больш чым на 5%, а фондавы індэкс Саудаўскай Аравіі ўпаў на 6,78% за адзін дзень. Цэны на золата таксама ўпалі, калі рынак упаў у паніку продажаў.
2. Экспартныя цэны на расейскую сырую нафту ўпалі ўдвая
Экспартны кошт расейскай нафты маркі Urals 4 красавіка ўпаў да 52,76 даляра ЗША за барэль, знізіўшыся амаль на 40% у параўнанні з пачаткам года. Санкцыі ЗША заблакавалі каля 25% марскога экспарту, а азіяцкія пакупнікі паскорылі карэкціроўку сваіх ланцугоў паставак.
---
3. Доўгатэрміновыя галіновыя тэндэнцыі і тэхналагічныя змены
— Паскараецца замяшчэнне вадароднай энергіі
Кітай і Еўрапейскі саюз абвясцілі аб планах пабудаваць вадародныя трубаправоды, і чакаецца, што ў 2030 годзе кошт зялёнага вадароду будзе менш за 2 даляры ЗША за кілаграм, што яшчэ больш аслабіць попыт на нафту ў транспартным энергетычным сектары.
- Нафтаперапрацоўчыя і хімічныя кампаніі сутыкаюцца з трансфармацыйным ціскам
Такія кампаніі, як Rongsheng Petrochemical, разгортваюць вадароднае энергетычнае абсталяванне праз масавае фінансаванне транзакцый, а традыцыйныя энергетычныя гіганты сутыкаюцца з праблемай збалансавання інвестыцый у нізкавугляродныя тэхналогіі і прыбытковасці.
---
IV. Агляд рынку і інвестыцыйныя стратэгіі
1. Тэст ўзроўню тэхнічнай падтрымкі
Цэнтральная цана на нафту маркі Brent можа апусціцца да дыяпазону 65-70 долараў за барэль, і рынак звяртае ўвагу на тое, наколькі эфектыўны ўзровень псіхалагічнай падтрымкі ў 60 долараў за барэль.
2. Палітычныя рызыкі і магчымасці
Рэкамендуемая ўвага:
- PetroChina і CNOOC: энергетычныя акцыі "блакітных фішак" з дывідэндамі па палітыцы і гнуткасцю трансфармацыі;
- Нафтаперапрацоўка і хімічная інтэграцыя: тэндэнцыі капітальных аперацый такіх кампаній, як Rongsheng Petrochemical.
---
Рэзюмэ: Асноўныя супярэчнасці на рынку
Цяперашні рынак нафты сутыкаецца з «сэндвіч-сціскам»:
- Ціск з верхняга ўзроўню: замена чыстай энергіі і ўплыў тарыфнай палітыкі;
- Ніжняя падтрымка: геапалітычныя канфлікты і абмежаванні здабычы АПЕК+;
- Сэндвіч пласт: дысбаланс паміж попытам і прапановай і супярэчнасць паміж патокамі капіталу.
У кароткатэрміновай перспектыве нам трэба асцерагацца рызыкі далейшага зніжэння коштаў на нафту.
Калі вам патрэбныя дадзеныя ў рэжыме рэальнага часу, вы можаце звярнуцца да Нью-Йоркскай таварнай біржы або такіх платформаў, як Bloomberg і Reuters.