1. ديناميكيات السوق وأداء أسعار النفط
1. انخفاض سعر سهم بتروتشاينا وتدفقات رأس المال
في 29 أبريل، أغلق سعر سهم شركة بتروتشاينا (601857) عند 7.94 يوان، بانخفاض 1.0%. وبلغ صافي التدفقات الخارجية للصناديق الرئيسية 138 مليون يوان، وهو ما يمثل 21.43% من إجمالي حجم المعاملات. وعلى الرغم من تدفق صافي قدره 77.38 مليون يوان في صناديق التجزئة، فإن ثقة السوق قصيرة الأجل في أسهم الطاقة الرائدة لا تزال غير كافية.
2. تقلبات حجم تداولات كونوكو فيليبس
سجلت شركة كونوكو فيليبس (COP) حجم تداولات بقيمة 444 مليون دولار في اليوم، وانخفض سعر سهمها بنسبة 1.13% إلى 91.88 دولار. وارتفعت أسعار النفط الخام بنسبة 2.36% في الأيام الخمسة الماضية، لكنها انخفضت بنسبة 7.35% منذ بداية العام، مما يعكس الضغوط طويلة الأجل التي تواجهها شركات النفط العالمية.
3. خطر انخفاض أسعار النفط الخام
يشير التحليل الفني إلى أن السعر المركزي لخام برنت قد ينخفض إلى نطاق 65-70 دولاراً للبرميل، والسوق يتجه نحو مستوى الدعم النفسي 60 دولاراً للبرميل. وقد خفض بنك باركليز ومؤسسات أخرى في الآونة الأخيرة توقعاتها لأسعار النفط، ويرجع هذا في المقام الأول إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب وتكثيف الألعاب السياسية.
---
2. السياسة وتأثير التجارة الدولية
1. تصاعدت حرب التعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة
تخطط الولايات المتحدة لتعديل سياستها المتعلقة بالتعريفات الجمركية على السيارات، وإلغاء فرض التعريفات الجمركية على السيارات المستوردة وتطبيقها بأثر رجعي لتخفيف الضغط على سلسلة التوريد. فرضت الصين تعريفات جمركية بنسبة 34% على الفحم والنفط الخام والغاز الطبيعي المسال من الولايات المتحدة، مما يزيد الضغوط على سلسلة تجارة الطاقة.
2. سياسة كندا الصارمة تجاه الولايات المتحدة
فاز الحزب الليبرالي الكندي في الانتخابات الفيدرالية، ودعا رئيس الوزراء الجديد كارني إلى فرض رسوم جمركية انتقامية ضد الولايات المتحدة. ربما تدخل العلاقات التجارية في مجال الطاقة بين كندا والولايات المتحدة مرحلة جديدة من المواجهة، وهو ما سيؤثر بشكل غير مباشر على سوق النفط الخام في أميركا الشمالية.
---
3. ديناميكيات المؤسسة والتحول التكنولوجي
- تصميم بتروتشاينا منخفض الكربون
وارتفع صافي ربح شركة البترول الصينية في الربع الأول بنسبة 2.27% على أساس سنوي، واستمرت نسبة الطاقة الجديدة في أعمالها الرئيسية في الارتفاع. وتحقق الشركة التوازن بين الأرباح قصيرة الأجل والتحول طويل الأجل من خلال الاستثمار في التقنيات النظيفة مثل طاقة الهيدروجين من خلال التمويل.
- تشغيل رأس المال لمشاريع التكرير والكيميائيات
شاركت شركات مثل Rongsheng Petrochemical في الآونة الأخيرة بشكل متكرر في معاملات واسعة النطاق، ويولي السوق اهتمامًا لتحولها المتسارع إلى مواد جديدة ومعدات ذكية من خلال العمليات الرأسمالية.
---
4. اتجاهات الصناعة طويلة الأجل
1. تأثير تكنولوجيا الطاقة النظيفة
ويتسارع تسويق تكنولوجيا تخزين ونقل الهيدروجين، ومن المتوقع أن تنخفض تكلفة الهيدروجين الأخضر العالمية إلى أقل من 2 دولار للكيلوغرام بحلول عام 2030، وهو ما من شأنه أن يضعف حصة النفط في قطاع طاقة النقل على المدى الطويل.
2. يستمر التناقض بين العرض والطلب في التوسع
وبلغت الزيادة اليومية في الإمدادات من الدول غير الأعضاء في أوبك (مثل الولايات المتحدة والبرازيل) 1.6 مليون برميل، وهو ما يتجاوز بكثير معدل نمو الطلب البالغ 1.03 مليون برميل الذي توقعته وكالة الطاقة الدولية. ومن الممكن أن يصل الفائض اليومي المحتمل إلى 950 ألف برميل في عام 2025.